最近出去同朋友食飯好多朋友都講自己損手難腳。
當中有TME, FUTU, PLTR, NIO, PLUG, 仲有好多已經唔記得。
然後我問一句,你地投資目的係為咩先?
佢地只係想穩穩定定又唔想放持有咁多現金,點先唔洗成日輸。
我直接講,持續投資擁有強大競爭優勢,好難被對手取代,且每年收入穩定上升,呢d企業股值每年穩定上升,而價值亦都有數得計同易計。
如果呢d 企業你買入去,唔升或跌,只會代表提供更加便宜既機會比你,長遠這個投資組合好難輸。
之後佢問咁有咩?
我就開個網頁比佢地睇呢條自由現金流線:
買入咩企業都好,一定要確保自由現金流要每年穩定上升。
以下代表成熟穩定上升的企業:
GOOGL 的自由現金流線
AMZN的自由現金流線
AAPL的自由現金流線
MSFT的自由現金流線
BABA的自由現金流線
JNJ的自由現金流線
CRM的自由現金流線
我認為只要投資的企業,每一季的自由現金流仍在上升,那麼你根本就不用怕股價不升,因為只要價值再上升,股價遲早會跟隨,而且股價對你來說,不升反而更好,你這樣才有機會在便宜的價錢買入更多貨。
這些股票,你要確保的是它們的基本面不要被轉變,要確保每年收入仍在上升。
我跟不太懂投資的朋友說,與其睇唔同新聞,左投資這個右投資這個,又止蝕又止賺,倒不如乖乖地始終與一投資穩定大型成長股。
他們說,這樣賺到錢嗎? 這些企業已經很大了。
他們認為要一隻股票十倍先可以令到自己返身,買樓什麼的。
但是又有多少人可以用所有儲蓄的80%投入落10倍股到?
10倍股之所以係10倍股,就係當佢仲蝕好多錢的時候,你獨特慧眼見到佢既前途,低點買入,當所有人大跌眼鏡發現這間企業原來真係得既時候,先會升十倍。
按這個邏輯,就算你獨特慧眼見到一間不被世人鐘愛的股票時,你認為現在蝕錢,但將來會賺很多的企業時,你夠膽把所有可投資儲蓄放入去嗎? 不要想太多一隻股票令到自己返身了,倒不如腳踏實地投資穩定成長股。如果你可以大機率搵到十倍股,然後發達,你就做左基金經理股神啦。
以下是一個簡單的投資組合:
AAPL 17%
AMZN 17%
MSFT 17%
GOOGL 17%
JNJ 15%
BABA 17%
假期2015年1月開始,每個月定期買入1萬港元,供到而家:
將會變成1,978,674 接近2百萬。
年回報率:27.83%
當然啦,這幾隻是因為近10年都太勁,大家可以用合理d 既VOO 標普500指數取代:
由2015年1月開始100% 全數每月1萬港元投入VOO:
現在將會有$1,336,916
年回報率:13.31%
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有關科技股一直在高位的問題:
其實真心希望大家學識計算其估值,這些企業如MSFT, GOOGL, AMZN, AAPL, BABA, 真的是每年都把價值不斷拉高。如果你只看價格,你只會一直覺得它們在高位。
但你要問的真正問題是:它們現在是合理價嗎?
如果你有做它們過去十年以上的估值,你會發現每個年份計出的估值,都跟當時現價差不多水平。這說明什麼?都係巴菲特果句:「以合理價買入好公司,勝過以便宜價格買入一般公司。」買進那些優質企業,因為就等於你買到那些公司的成長動能。
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有關快速成長股:
以TSLA 為例,你會看見自由現金流一開始一直都是負數。
即企業仍在不斷燒錢階段,你要賭的是,企業仍在快速成長,即每年銷售收入是以超過50% 在成長,而且有信心未來可以提高毛利率與純利率以達至正盈利及正自由現金流。
因為燒錢階段,無人知道企業將來會否成功,或最後在有限時間之內燒光錢破產(以前NIO 同TSLA 有一排都係接近破產邊緣)
這些企業由於仍在急速成長,其成長率可能50-200% 不等,毛利率也不斷調整,可想而知,其估值計算的variable 很多變化,有些人用50% 成長率,有些人用60%成長率,其估值已經可以差天共地。而這個也是股價更為之波動的原因。因為看錯的空間太大。
這個也亦是成熟穩定企業較為45度慢慢上升的原因,因為可以較為合理預期AAPL 下年收入增長3%, 或GOOGL 增長12%。沒有太大的預想不到的空間,股價就不會太大波動。
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